سلسلة ب - الأسهم خيارات

كيف تختلف جولات التمويل: البذور، السلسلة أ، السلسلة ب، و ج. في نهاية الأسبوع، كتبت سلسلة من المشاركات حول كيفية رفع السلسلة A. ولماذا يختلف هذا بشكل كبير جدا عن رفع جولة البذور. وأعتقد أنه قد يساعد على توضيح الفرق بين مختلف جولات التمويل وخصائصها. ما هو الفرق بين البذور سلسلة، سلسلة A، سلسلة B وجولات التمويل C - Z جولات إلى حد ما، وأسماء جولات هي نوع من التعسفي. مثلا في بعض الحالات يسمى الجولة 8220series A8221 ببساطة لأنه هو الأول، أو تمويل 8220A8221 وقد اتخذت الشركة من مصادر خارجية مقابل مرحلة محددة من الجر للشركة. ومع ذلك، فإن السلسلة أ في معظم الحالات سوف تعكس مرحلة الشركة ومنتجها. سلسلة البذور: معرفة المنتج والحصول على صالح المنتج. غرض . والغرض من سلسلة البذور هو للشركة لمعرفة المنتج هو بناء، والسوق هو في، وقاعدة المستخدمين. عادة، جولة البذور يساعد الشركة على نطاق واسع لعدد قليل من الموظفين الماضي مؤسسي وبناء وإطلاق منتج في وقت مبكر. كما يبدأ المنتج للحصول على المزيد والمزيد من المستخدمين، فإن الشركة ثم رفع سلسلة A. المبالغ. وعادة ما يكون النطاق 250K-2 مليون (متوسط ​​اليوم من 750K إلى 1 مليون على الأرجح). وكانت نهاية هذا النطاق أكثر من 1 مليون نسمة، ولكننا في فترة تضخم دورة المشروع. وهذا العدد قد يصل إلى الملايين من الدولارات قبل أن يكون لدينا تصحيح. الذي يستثمر. الملائكة، سوبيرانجلز، والمرحلة الأولى من المجالس القروية جميع الاستثمار في جولات البذور. السلسلة أ: توسیع المنتج والحصول علی نموذج الأعمال. (أكا الحصول على صحيح برودوكتاركيت صالح) الغرض. مع سلسلة أ كنت عادة أحسبت برودوكتوسرباز الخاص بك، وتحتاج إلى رأس المال إلى: معرفة توزيع أو توزيع. قد يحب المستخدمون منتجك، ولكن لم يتم تحسين جميع طرق إنشاء قاعدة مستخدم حتى الآن. مقياس جغرافيا أو عبر القطاعات. لديك منتج يعمل في سوق واحدة (على سبيل المثال، يعمل في منطقة خليج)، وتريد تكييفه مع أسواق أخرى (يتيح إطلاقه عبر الولايات المتحدة أو على مستوى العالم). معرفة نموذج الأعمال. إذا كنت شركة إنترنت استهلاكية، فقد تحصل على عدد كبير من المستخدمين، ولكن قد لا يكون لديك نموذج عمل واضح يعمل في هذه المرحلة (انظر على سبيل المثال إنستاغرام). كميات . تستخدم لتكون 2m-15million مع وسيط من 3-7 مليون. سلسلة وقد ارتفعت مبالغ كبيرة في الآونة الأخيرة إلى أكثر من 7-15million رفع كونها نموذجية. أمثلة حديثة. اوبر (الكابينة) رفع من المعيار، إينستاجرامز رفع من المعيار الذي يستثمر. صناديق المشاريع التقليدية (سيكويا، A16Z، المعيار، أسيل، غريلوك، البطارية، كرف، مصفوفة الخ الخ). تؤدي هذه الجولات، مما يؤدي إلى ديناميكية مختلفة تماما بالنسبة لجولة البذور (أكثر على هذا في وظيفة أخرى). قد تشارك الملائكة في الاستثمار مع المجالس القروية في A، ولكن ليس لديهم القدرة على تحديد التسعير أو التأثير على أي جانب من جوانب الجولة. سلسلة ب: توسيع نطاق الأعمال التجارية. الغرض: السلسلة B عادة ما تكون حول التحجيم. لديك الجر مع المستخدمين، وعادة ما يكون لديك أيضا نموذج الأعمال التي تأتي معا. إذا كان الجر المستخدم الخاص بك هو خارج نطاق السيطرة، وأحيانا يمكنك رفع سلسلة B دون نموذج الأعمال التجارية القائمة، كما تفترض معظم العملات القروية يمكنك في نهاية المطاف نقد نقدية كبيرة من مقل العيون. مقياس نموذج عملك. تحتاج إلى استئجار مجموعة من الناس مبيعات الإعلانات، مبيعات الشركات الناس، أو ما شابه ذلك قاعدة المستخدم الخاص بك. لديك عمل كبير في الولايات المتحدة وتريد أن تذهب بعد أوروبا. إجراء عمليات الاستحواذ. في بعض الأحيان يتم رفع سلسلة ب لشراء شركات أخرى. كميات . في أي مكان من سبعة ملايين إلى عشرات الملايين. أمثلة حديثة. على الرغم من أنه كان يسمى 8220series A8221 في الصحافة (وربما على وثائق التمويل)، الطيور الغاضبة مؤخرا 40 مليون التمويل من قبل أكسل كان أكثر مماثلة لسلسلة B أو C التمويل. وكانت الشركة بالفعل الجر المستخدم كبيرة وكان يجعل الكثير من المال. ولكي تقوم الشركة بتوسيع نطاق أعمالها القائمة، فضلا عن الانتقال إلى خطوط أعمال جديدة، هناك حاجة إلى رأس مال إضافي. من يستثمر: يقود بعض المسلسل B من قبل نفس الناس مثل السلسلة أ (مثل سكوير و سيكويا). ولكن أيضا بعض الشركات الإضافية التي تتخصص في الصفقات في مرحلة لاحقة مثل إيف، غففك، ميريتش، داغ، وما إلى ذلك البدء في الانخراط في مرحلة B السلسلة. سلسلة C فصاعدا: المزيد من رأس المال إلى الحجم. غرض . وغالبا ما تستخدم السلسلة C من قبل شركة لتسريع ما تقوم به خارج السلسلة B. وهذا قد يشمل: مواصلة النمو بسرعة. أنت تعرف أين هي الأرباح، ولكن كنت جعل التبادل من فقدان المال من أجل كسب السوق. الذهاب الدولية. إطلاق عملك في الأسواق الأخرى. إجراء عمليات الاستحواذ. بعض الناس رفع صدورهم الحرب الكبيرة لشراء عدد من الشركات الأخرى. كميات . ويمكن أن يتراوح ذلك من عشرات إلى مئات الملايين. الذي يستثمر. ويمكن أن يكون ذلك مدفوعا من قبل الناس المذكورين في السلسلة أ أو ب (انظر على سبيل المثال جميع الرجال في مرحلة مبكرة الذين مولوا فقط غروبون)، ولكن في كثير من الأحيان مصادر أخرى لرأس المال قد تستثمر في جولات لاحقة مثل شركات الأسهم الخاصة، صناديق التحوط، الميزانين أو والأسلحة مرحلة متأخرة من جولدمان ساكس، مورغان ستانلي والبنوك الاستثمارية الأخرى، أو شركات السوق الثانوية الكبيرة مثل دست أو النمر. يمكنك أن تتبعني على تويتر هنا. Series A التمويل الهبوط السلسلة أ التمويل في معظم الظروف، يتم إعطاء التمويل من الفئة أ عندما يولد المشروع الجديد إيرادات من نموذج أعماله. على الرغم من أنه لن يكون أبدا تقريبا توليد أرباح صافية. المجموعة A المستثمرين هي صناديق رأس المال الاستثماري أو المستثمرين الملاك التي ترغب في الاستثمار واتخاذ المخاطر العالية المستوى المشترك عند الاستثمار في الشركات الناشئة أو في مرحلة مبكرة. عندما يتم توسيع المشروع ورأس مال إضافي مطلوب، تصدر جولات متتالية من الأسهم المفضلة للمستثمرين من خلال سلسلة B، C وهلم جرا. وتقدم هذه الجولات اللاحقة للمستثمرين مؤشرا على وضعهم في التسلسل الهرمي للحقوق في الأرباح التي يولدها المشروع في المستقبل. يتم إعادة تقييم الأعمال قبل كل جولة من التمويل وبالتالي يمكن أن تكون شروط التحويل مختلفة للجولات المختلفة. هذا يعتمد على تقييم الشركة في كل مرحلة. تفاصيل السلسلة A يعكس تقييم هذه السلسلة، أو الجولة، التقدم المحرز باستخدام رأس المال الأولي، وكفاءة فريق الإدارة، وعدد من التقييمات النوعية الأخرى التي أجريت خلال جولة البذور للتمويل. في هذه الجولة من التمويل، والمستثمرين عموما شراء 50 حصة ملكية في الشركة الناشئة أو شركة تشغيلية جديدة. وغالبا ما تركز أهداف هذه السلسلة من التمويل على استمرار التقدم والتنمية. وتحقيقا لهذه الغاية، يتم استخدام الأموال المستلمة خلال هذه المرحلة من نمو الشركة لتوظيف المواهب من ذوي الخبرة، والوصول إلى المعالم التي تخلق القيمة، والتحقق من صحة المنتج أو الخدمة التي تباع، وتحفيز الجهود لتطوير نموذج الأعمال واستخلاص المستثمرين، وبناء الفائدة في تقديم التمويل في السلسلة التالية حيث يتم زيادة التقييم. والاستثمارات خلال هذه الجولة تأتي عادة من شركات رأس المال الاستثماري التقليدية. الشركات الأكثر استقرارا في هذه الجولة تشمل أسماء كبيرة في دائرة رأس المال الاستثماري، مثل المعيار، غريلوك، سيكويا وأكسل. وتختلف عملية الاستثمار خلال هذه الجولة عن جولات تمويل رأس المال الأولي بسبب جرعة أكبر من السياسة في هذا المزيج. وعادة ما تقود العديد من الشركات الكبيرة اللعب الاستثماري، وغالبا ما تضع نفسها في وضع استراتيجي لتبقى في الصدارة. المستثمرون أنجل يستثمرون خلال هذه الجولة ولكن تأثيرهم عادة ما يكون محدودا. التمويل B التمويل انهيار سلسلة B التمويل في جولة تمويل سلسلة B، تقدمت الشركات عموما أعمالهم، مما أدى إلى تقييم أعلى بحلول هذا الوقت. يمكن للشركات البحث عن طرق مختلفة لجمع الأموال في جولة تمويل سلسلة ب. يدفع المستثمرون عادة سعر أعلى للاستثمار في الشركة من المستثمرين من الفئة "أ". وبالنسبة للشركات التي يتم تداولها بشكل عام، يمكن إصدار عدد متزايد من األسهم في السوق المفتوحة. في مرحلة التمويل المبكرة وتحديدا في جولة التمويل من الفئة ب، يفضل المستثمرون في الأسهم عادة الحصول على الأسهم المفضلة القابلة للتحويل إلى الأسهم العادية بسبب السمات الخاصة للأسهم المفضلة. مثل استحقاق أرباح الأسهم ومكافحة التخفيف، التي قد لا تكون متاحة في الأسهم المشتركة. وبالإضافة إلى الأسواق العامة، فإن الشركات لديها عدد متزايد من موارد جمع الأموال التي يمكنها الحصول على رأس المال. وفي التمويل من الفئة باء، غالبا ما تستخدم الشركات قنوات مماثلة لجمع التبرعات من قبل، وذلك بسبب الألفة والإبلاغ عن الراحة. بالنسبة للشركات الناشئة والشركات الصغيرة، يمكن أن يأتي التمويل من المستثمرين في الأسهم الخاصة ورأس المال المغامر، فضلا عن استثمارات تمويل الجماعي والاستثمارات الائتمانية. وقد يتطلب رفع رأس المال المباشر من المستثمرين في الأسهم الخاصة وأصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية بعض القيود الاستثمارية المحددة مع حدود رأس المال ونسبة رأس المال المسموح بها من كل مستثمر. استثمارات جماعية الاستثمارات الجماعية أيضا أصبحت أكثر شعبية في قطاع الأعمال الصغيرة بفضل الدعم المقدم من الحكومة الاتحادية وقانون جومبستارت للأعمال الناشئة (جوبس). كما أن لهذه الاستثمارات قيودا على مستويات جمع الأموال وبدل رأس المال لكل مستثمر. ومع ذلك، توفر الاستثمارات التمويلية الجماعية سوقا أوسع يمكن للشركات من خلالها الحصول على رأس المال. في السوق التمويل الجماعي، يمكن للشركات تقديم شركاتها للاستثمار في سوق غير مقيدة من التجزئة، الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري والمستثمرين من المؤسسات. ويمكن للشركات أيضا الحصول على قروض من المستثمرين تمويل الجماعي. ويتم التعامل مع جميع هذه الأنشطة الاستثمارية من خلال منصة تمويل الإنترنت التي يديرها مزود تمويل الإنترنت بتمويل جماعي الذي يربط الشركات مع المستثمرين بتكاليف منخفضة لكلا الطرفين بسبب هياكل التكلفة الحد الأدنى التي تحققت من خلال عمليات تمويل الإنترنت. وعموما، لدى الشركات الصغيرة عددا متزايدا من الخيارات التي يمكن اختيارها عند جمع رأس المال في جميع مراحل التمويل. في التمويل من الفئة ب، يمكن للشركات اختيار طرق تمويل جديدة تتناسب بشكل أفضل مع الوضع الحالي أو تكرار أساليب تمويل مماثلة كما هو مستخدم في التمويل من الفئة أ.